L’histoire récente de Bonnavaud est surtout liée à la construction, au début du 20ème siècle, de l’usine électrique et de son barrage. Elle sera à l’origine, avec la création d’une retenue, de la disparition du moulin de Chatelard que l’on peut voir sur quelques cartes postales. Un peu plus loin sur les hauteurs, un hôtel-restaurant a été bâti : le Moulin Noyé ! Le barrage fut construit en 1902, il faisait 12 mètres de hauteur et avait une passe à poissons. L’usine fonctionnera jusqu’en 1968, elle fournissait l’électricité à Guéret.